Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

ФИНАНСОВАЯ ПРИЗМА

Многие проекты и личности смотрятся совсем по-другому через призму денег. Твердые финансовые цифры развеивают дым заблуждений и самообольщений. "Мы входим в тройку лидеров рынка, у нас миллиард рублей выручки... но зарабатываем только зарплату 200-300 тысяч рублей в месяц" - яркий пример из консультантской практики. Очень интересно под этим углом зрения посмотреть на великих исторических личностей и большие исторические процессы.
Рекомендую книгу: Андрей Коломиец, Финансовые реформы русских царей. Это очень тщательный, детальный, со ссылкой на многочисленные источники, обзор финансовых политик и практик русского правительства начиная с Ивана Грозного и до Николая II.

Помимо множества полезных наблюдений для управленца-практика, в книге вы найдете неожиданный взгляд на некоторых лидеров России. Скрупулезная и тщательная бюджетная политика императоров Николая I и Александра III, их борьба за профицит бюджета и стабильность рубля, вряд ли удивят читателя, оценивающего этих государей не по советскому учебнику истории.

Безобразные финансовые эскапады Петра I тоже вряд ли станут сюрпризом. Сломать вполне работоспособную приказную систему управления финансами, на ее месте налепить разносортных административных уродцев, лишь бы с немецкими названиями подиковиннее, и потом на протяжении всей жизни переламывать и перестраивать всю эту кунсткамеру к полному расстройству казны - только оттеняет облик этого безумца на троне. Но вот например серьезное поправление финансовых дел при Анне Иоанновне, не любимой ни имперской, ни советской историографией - это любопытно и неожиданно.

Книга выходила небольшими тиражами несколько раз, разыскать ее в бумаге потребует некоторого усилия. Но оно того стоит.

МАНИФЕСТ ВРАГОВ НАЛИЧНОСТИ

После рецензии на «Золотой запас» Рикардса я обещал, для полноты картины, манифест противоположного направления. Это книга Кенетта Рогофф, одного из влиятельнейших западных экономистов, «Проклятие наличности».

Первая треть книги посвящена тому, как ужасна наличность, и как много очень плохих парней пользуются наличностью для своих очень плохих террористических и коррупционных дел. Зная из официальных источников, что в мире на руках у физлиц около $1 трлн только наличных долларов, каждый сам может иметь суждение, насколько эти страшилки релевантны.

Вторая треть книги посвящена тому, как благодетельны уход от наличности и отрицательные процентные ставки для экономики, как этом дивном новом мире все будет цвести и процветать (хочется мысленно добавить – кроме наших с вами нажитых непосильным трудом сбережений).

Последняя треть книги говорит об организационных и технических способах изгнания наличности и введения отрицательных процентных ставок. Многое из того, о чем там говорится, мы уже видим в некоторых европейских странах.

Да, в комментариях несколько человек предположили, что «антиподом» будет какая-либо из книг Кийосаки. Кийосаки Рикардсу как раз не антипод, там где Рикардс одним из способов спрятаться от заговора безналичников видит физическое золото, Кийосаки предлагает недвижимость, в чем есть свой очевидный здравый смысл. К сожалению, ни золото, ни недвижимость не решают задачи, в чем частному инвестору держать основной запас ликвидности. Это тема отдельного специального разговора, и очевидных рецептов не просматривается.

МАНИФЕСТ ФИЗИЧЕСКОГО ЗОЛОТА

Рекомендую книгу – Джеймс Рикардс, «Золотой запас». Есть на литрес. Всегда любил физическое золото как инструмент инвестирования (именно физическое, не фонды или обезличенные металлические счета), в этой книге нашел идеологический фундамент.

В очень кратком пересказе: все правительства во все эпохи очень любят перекладывать свои долги на граждан. Но с золотой монетой это делать очень неудобно, пишешь на луидоре «два луидора», а наемникам в трактире на нее все равно отгружают пива как на один луидор. Заменяешь золотую монету медной – имеешь медные бунты, как у нас при царе Алексее Михайловиче.

С бумажными деньгами химичить гораздо удобнее. Помните как Чичиков покупал души – отдельный курс «на серебро», отдельный «на ассигнации». Многие из моих читателей еще помнят реформу Павлова в 1991 году, с резкой заменой всех сторублевых купюр в стране.

И наконец, тотальный безнал и всеобщая цифровизация, когда вы просто включаете рубильник отрицательных процентных ставок, и люди доплачивают за счастье держать свои деньги в банке. Что в Европе уже реальность, а наши банки недавно просили у ЦБ разрешения на отрицательные процентные ставки по депозитам в евро, и думаю, рано или поздно получат. Облигации с отрицательной процентной ставкой тоже уже не новость, доплати-ка, дружок, за счастье дать взаймы какому-нибудь Дойче Бан.

Рикардс считает, что физическое золото – один из немногих способов для частного инвестора избежать этого вымогательства правительств и центробанков; а для мировой финансовой системы -один из немногих вариантов построения новой системы взаиморасчетов в условиях ощутимо проседающей гегемонии доллара.

Через неделю напишу отзыв на книгу – манифест прямо противоположной идеологии, также заслуживающую внимания и прочтения. Интересно услышать ваши версии в комментах, о какой книге речь.

ИНВЕСТИЦИИ БЕЗ РИСКА

Пробежала в ленте реклама «Инвестиции в IPO без риска». А на почту недавно приходило письмо «Инвестиции в безрисковые структурные продукты с доходностью 8% годовых в долларах».

За 10 лет собственных инвестиций и наблюдения за инвест-ошибками и инвест-победами клиентов, выработал простое правило. Как только в описании инвестиций вы видите слова «без риска», бегите оттуда со всех ног.

Вас зовут на Поле чудес в Стране дураков, где ваши золотые сольдо непременно дадут вам десятки и сотни процентов годовых в долларах.

МНЕНИЕ ОПЫТНОГО ИНВЕСТОРА

Константин Бакшт рекомендует нашу с Ольгой Стрелковой книгу «Финдрайв», цитирую его инстаграм. Мнение Константина чрезвычайно ценно тем, что он опытный практикующий частный инвестор, крепкий долларовый миллионер с инвестициями в разные классы активов в разных странах, а не сферический финконсультант в вакууме, прикупивший немножко пифов и решивший учить других.

«Глеб Архангельский - эксперт номер 1 по тайм-менеджменту (управлению временем), предприниматель, инвестор. Глеб вложил больше личных денег в свое самообразование и профессиональное обучение, чем любой другой человек из моего круга знакомых. В тренинги, семинары, онлайн курсы и международный MBA Глеб инвестировал значительно больше полумиллиона долларов (!!!) А ещё Глеб - достойный семьянин, гордый отец 4-х деток. И мой друг.

Глеб - автор многих достойных книг. Один из самых популярных и читаемых авторов бизнес-книг в России. Рекомендую его книгу «Тайм-драйв». И недавно вышедшую в соавторстве с Ольгой Стрелковой книгу «ФинДрайв» - про личные финансы и инвестиции. Мне очень импонирует их подход «сам себе Германия» из этой книги!»

ЧТО НАС ЖДЕТ?

Провели деловой завтрак совместно с «Деловой Россией» на тему «Гиперинфляция доллара и защита личных финансовых активов». Очень глубокий и содержательный доклад сделал Станислав Скрипниченко, разобравший все текущие факторы – политику ФРС и крупнейших центробанков, постковидную динамику экономики США, признаки пузыря в акциях технологических компаний и т.д.

Что практически делать частному инвестору на нынешних рынках, в условиях сверхнеопределенности? Практические советы будут на семинаре «Эффективный бизнесмен» 27-28 мая, последнем в этом сезоне. Регистрация заканчивается завтра в 23.00, еще успеваете принять участие.

Подробная программа семинара, видео-отзывы участников, форма регистрации здесь: https://clck.ru/V3M2P

«ОХРАННИКИ»

Трагедия в Казани заставляет в очередной раз задуматься об эффективности всей системы / традиции так называемых «охранников», с которыми мы сталкиваемся каждый день во многих местах. В стране острейший кадровый голод, «где возьмем нужное количество рабочих, если губернатор категорически против завоза мигрантов» - нередкая часть обсуждения сложных инвестиционных проектов.

И при этом несколько сотен тысяч здоровых мужчин, чаще всего далеко не пенсионного возраста, протирают штаны, создавая преграду исключительно для курьеров яндекс-еды и мирных граждан, забывших пропуск или паспорт, но никак не для сбрендившего юноши с ружьем. Совершенно очевидно, что никаких протоколов действия на случай реальной опасности – ну я не знаю, хотя бы «нажать тревожную кнопку вызова милиции», у них нет и не предвиделось. То есть отвлечением огромного трудового ресурса из реальной экономики мы создаем себе иллюзию безопасности.

Не знаю, какие организационные и технические решения возможны, чем можно заменить или усилить этих псевдо-охранников, но уверен, что такие решения в области безопасности существуют.

(no subject)

На днях известная блогер из поколения Z с миллионом подписчиков написала, цитирую – «Гордая обладательница одной акции Tesla. Поздравляю себя с началом инвестирования! План таков: беру консервативные надежные инструменты и регулярно вкладываю туда деньги…»

У меня как инвестора, десять лет набивавшего реальные шишки на крупных суммах, волосы дыбом встали. И ведь пятьдесят тысяч подписчиков лайкнули этот «консервативный надежный инвест-совет».

Самый частый инвестиционный вопрос моих клиентов сейчас – «Так все-таки, не поздно еще входить в рынок акций? Вот у меня друг удвоился на IPO ОЗОНА, а другой успешно торгует в Тиньков-брокере, а третий…»

Действительно, ситуация парадоксальная. Мировая экономика в беспрецедентном кризисе, ключевые экономики присели как никогда – и при этом на фондовом рынке бурный рост, вызванный триллионами свеженапечатанных долларов.

И это ведь не один блогер, это миллионы «инвесторов», покупающих Apple потому-что им нравится iPhone, а не потому, что у них есть какая-то осмысленная концепция инвестирования.
Мы видим все признаки пузыря, и представляется жизненно важным разобраться, как этот пузырь будет себя вести и что делать частному инвестору.

Инвестиционный клуб «Эффективный бизнесмен» Глеба Архангельского совместно с общероссийской общественной организацией предпринимателей «Деловая Россия» проводит деловой завтрак «Судьба доллара и инфляция финансовых активов. Как частному инвестору защитить свой капитал?».

Мероприятие состоится 18 мая с 10.00 до 12.00 в особняке Деловой России на Делегатской ул. д. 7. Участие для членов Деловой России бесплатное, обязательна предварительная регистрация. Участие владельцев бизнеса, не являющихся членами Деловой России, возможно по личной рекомендации Глеба Архангельского. Регистрация по ссылке https://clck.ru/Uk8dw

Основные темы к обсуждению:
• Ждать ли инфляции доллара из-за действий ФРС? И как защититься от снижения покупательной способности доллара?
• Как рост инфляции в долларах отразится на курсе рубля?
• Если рынок акций растет такими темпами, возможно, стоит присоединиться к этой игре? Или уже поздно?
• Как деньги инвесторов-новичков влияют на рынок и можно ли этим воспользоваться?
• Есть ли индикаторы пузыря на рынке акций или недвижимости?
• Почему падают американские гос.облигации и золото и приходят рекордные объемы инвестиций в гос.облигации и акции Китая? И как это связано с изменением прежнего мирового порядка?
• Как действия центробанков и правительств развитых стран влияют на рост цен на рисковые активы и может ли ФРС держать сверхмягкую денежно-кредитную политику очень долго?
• Какое влияние будут оказывать новые прорывные технологии на инфляцию и рост ВВП, и стоит ли в них инвестировать сейчас?
• И главное: как в этих условиях высочайшей неопределенности сохранить свой капитал и сформировать надежный сбалансированный портфель?

Спикеры:
Глеб Архангельский:
∙ ведущий российский эксперт по личной и бизнес-эффективности;
∙ автор бестселлеров «Тайм-драйв», «Финдрайв», «Госслужба на 100 %»;
∙ предприниматель года Ernst&Young;
∙ награжден благодарностями Президента РФ и Правительства РФ;
∙ руководитель инвестиционного клуба «Эффективный бизнесмен».
Станислав Скрипниченко
∙ CEO инвестиционного бутика Pragmatos Capital, 1.6 млрд.руб. под управлением.
∙ Основатель инвестиционного клуба (70 участников с активами в 350 млн.долл.).
∙ Предыдущий опыт - директор по работе с клиентами в УК "Альфа-Капитал" и вице-президент прайвет-банка БКС Ультима.
∙ Образование - МГУ им.М.В.Ломоносова. CFA Institute, USA (3rd Level candidate).

Регистрируйтесь по ссылке https://clck.ru/Uk8dw
Количество мест ограничено.

ЧТО БУДЕТ С ДОЛЛАРОМ И ЧТО ДЕЛАТЬ ЧАСТНОМУ ИНВЕСТОРУ?

Общероссийская общественная организация предпринимателей «Деловая Россия» совместно с инвестиционным клубом «Эффективный бизнесмен» Глеба Архангельского проводит деловой завтрак «Судьба доллара и инфляция финансовых активов. Как частному инвестору защитить свой капитал?».

Мероприятие состоится 18 мая с 10.00 до 12.00 в особняке Деловой России на Делегатской ул. д. 7. Участие для членов Деловой России бесплатное, обязательна предварительная регистрация. Участие владельцев бизнеса, не являющихся членами Деловой России, возможно по личной рекомендации Глеба Архангельского. Регистрация по ссылке https://clck.ru/UYmDQ

Основные темы к обсуждению:

• Ждать ли инфляции доллара из-за действий ФРС? И как защититься от снижения покупательной способности доллара?
• Как рост инфляции в долларах отразится на курсе рубля?
• Если рынок акций растет такими темпами, возможно, стоит присоединиться к этой игре? Или уже поздно?
• Как деньги инвесторов-новичков влияют на рынок и можно ли этим воспользоваться?
• Есть ли индикаторы пузыря на рынке акций или недвижимости?
• Почему падают американские гос.облигации и золото и приходят рекордные объемы инвестиций в гос.облигации и акции Китая? И как это связано с изменением прежнего мирового порядка?
• Как действия центробанков и правительств развитых стран влияют на рост цен на рисковые активы и может ли ФРС держать сверхмягкую денежно-кредитную политику очень долго?
• Какое влияние будут оказывать новые прорывные технологии на инфляцию и рост ВВП, и стоит ли в них инвестировать сейчас?
• И главное: как в этих условиях высочайшей неопределенности сохранить свой капитал и сформировать надежный сбалансированный портфель?

Спикеры:

Глеб Архангельский:
∙ ведущий российский эксперт по личной и бизнес-эффективности;
∙ автор бестселлеров «Тайм-драйв», «Финдрайв», «Госслужба на 100 %»;
∙ предприниматель года Ernst&Young;
∙ награжден благодарностями Президента РФ и Правительства РФ;
∙ руководитель инвестиционного клуба «Эффективный бизнесмен».

Станислав Скрипниченко
∙ CEO инвестиционного бутика Pragmatos Capital, 1.6 млрд.руб. под управлением.
∙ Основатель инвестиционного клуба (70 участников с активами в 350 млн.долл.).
∙ Предыдущий опыт - директор по работе с клиентами в УК "Альфа-Капитал" и вице-президент прайвет-банка БКС Ультима.
∙ Образование - МГУ им.М.В.Ломоносова. CFA Institute, USA (3rd Level candidate).

ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ

Мой банк наконец импортозаместил "Сникерс" "Аленкой". Учитывая, что это госбанк (ученики наших инвесткурсов знают мою чеканную формулу "для серьезных инвестиций - только топ-3 госбанков"), скажу, "давно пора!" Сникерс в госбанке - это как вода Эвиан и Перье в президиуме госконференции. Несоответствие, подлежащее устранению.